แม้ว่า Moody’s จะปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ แต่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดสูงขึ้นเมื่อวันจันทร์ โดย S&P500 ปิดสูงขึ้นเป็นวันที่หกติดต่อกันเมื่อวันจันทร์ ดัชนี Nasdaq Composite ที่เน้นหนักด้านเทคโนโลยีก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนแม้จะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและความกังวลด้านเครดิต

Moody’s ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือ

Moody’s ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ จาก AAA เป็น AA1 โดยอ้างถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการคลังของประเทศ หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ เกิน 36 ล้านล้านดอลลาร์ และคาดว่าการจ่ายดอกเบี้ยจะเกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปี ซึ่งสร้างแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่องบประมาณของรัฐบาลกลาง

การปรับลดอันดับยังสะท้อนถึงการขาดการปฏิรูปการคลังที่มีประสิทธิภาพและการเผชิญหน้าทางการเมืองที่เกิดขึ้นซ้ำๆ เกี่ยวกับเพดานหนี้และงบประมาณ การเคลื่อนไหวนี้ทำให้ Moody’s สอดคล้องกับ Fitch (ปรับลดในปี 2023) และ S&P (ในปี 2011) ซึ่งได้ปรับลดอันดับสหรัฐฯ ต่ำกว่า AAA ไปแล้ว

แม้ว่าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยระดับโลก การปรับลดอันดับอาจค่อยๆ เพิ่มต้นทุนการกู้ยืมของสหรัฐฯ โดยการเพิ่มพรีเมี่ยมความเสี่ยงให้กับผลตอบแทนพันธบัตร เมื่อเวลาผ่านไป สิ่งนี้อาจเพิ่มความผันผวนในดอลลาร์สหรัฐและตลาดหุ้นหากความเชื่อมั่นของนักลงทุนอ่อนแอลง

มุมมองดอลลาร์สหรัฐ: การเคลื่อนไหวจำกัดหลังการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือ

หลังจากการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงเล็กน้อยเมื่อวันจันทร์ แต่พบแรงสนับสนุนรอบระดับ 100.20 การขาดปัจจัยกระตุ้นตลาดที่แข็งแกร่งทำให้การเคลื่อนไหวของราคาค่อนข้างจำกัด

ตามที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ได้สร้างรูปแบบการกลับตัวที่อาจเป็นขาขึ้น อย่างไรก็ตาม การขาดมุมมองที่ชัดเจนในเชิงบวกต่อดอลลาร์ทำให้สกุลเงินยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน

การปรับลดอันดับ รวมถึงความไม่แน่นอนที่ดำเนินอยู่เกี่ยวกับนโยบายภาษีของทรัมป์และความกังวลที่กว้างขึ้นภายใต้การบริหารงานปัจจุบัน อาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์และหุ้นสหรัฐฯ ในระยะยาว ในระยะใกล้ ความรู้สึกของตลาดมีแนวโน้มที่จะถูกขับเคลื่อนโดยข้อมูลเศรษฐกิจที่จะมาถึงในสัปดาห์นี้

จากมุมมองทางเทคนิค การรักษาระดับเหนือแนวรับ 100.20 ลดความเสี่ยงของการเคลื่อนไหวลงต่อไป อย่างไรก็ตาม ด้วยแนวต้านรอบ 101.50 ที่ยังคงอยู่ ดอลลาร์ก็ขาดแรงส่งขึ้นที่แข็งแกร่งเช่นกัน

เว้นแต่ DXY จะหลุดต่ำกว่าโซน 100.20–100.50 ดอลลาร์อาจยังคงซื้อขายด้วยอคติขาขึ้นเล็กน้อยในระยะสั้น แต่ยังคงท้าทายต่ำกว่าระดับ 101.50

มุมมองหุ้นสหรัฐ: การรีบาวด์ของหุ้นจะยืนยาวได้หรือไม่?

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางการค้าที่ผ่อนคลายลงและความรู้สึกเสี่ยงทั่วโลกที่ดีขึ้น S&P 500 (SPX500) มีแรงส่งเมื่อนักลงทุนเปลี่ยนความสนใจจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ไปสู่ผลประกอบการของบริษัทและข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะมาถึง

อย่างไรก็ตาม การปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ ล่าสุดและความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับนโยบายภาษีของทรัมป์อาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของหุ้นในระยะกลาง สิ่งนี้ทำให้นักเทรดหันมาจับตาดูจุดสำคัญที่ 6000 จุดสำหรับ SPX500 ต่อไป

S&P 500 กำลังเข้าใกล้พื้นที่แนวต้านสำคัญใกล้ระดับ 6,000 จุดและเข้าใกล้จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 6,135 อย่างไรก็ตาม ยังไม่แน่ชัดว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนจะสามารถผลักดันดัชนีไปสู่จุดสูงสุดใหม่ได้หรือไม่

ในขณะที่ความรู้สึกในระยะใกล้ได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงและการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น แต่ความเสี่ยงยังคงอยู่ แรงส่งของตลาดอาจจางหายไปอย่างรวดเร็วหากความกังวลต่อไปนี้กลับมาปรากฏขึ้นอีกครั้ง:

• ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวัง
• ความคืบหน้าที่อ่อนแอในการเจรจาการค้ากับพันธมิตรสำคัญ
• การกลับมาให้ความสนใจกับการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ หรือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการค้าในวงกว้าง

อย่าลืมว่า พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จำนวนมากกำลังจะครบกำหนดในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

สรุป

แม้ว่าตลาดจะแสดงความยืดหยุ่นในการเผชิญกับความกังวลทางการคลัง แต่ความเสี่ยงที่แฝงอยู่จากอันดับความน่าเชื่อถือ ความไม่แน่นอนทางการค้า และข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญอาจเปลี่ยนความรู้สึกได้อย่างรวดเร็ว นักลงทุนควรระมัดระวังระดับแนวรับและแนวต้านทั้งในดอลลาร์สหรัฐและหุ้น เนื่องจากข้อมูลที่กำลังจะมาถึงและกิจกรรมของกระทรวงการคลังอาจกำหนดทิศทางสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป