ในวันพุธ ตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อรายเดือนของออสเตรเลียล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อหลักเพิ่มขึ้น 2.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนพฤษภาคม ลดลงจาก 2.4% ในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายปีที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 ดัชนีราคาผู้บริโภคเฉลี่ยปรับปรุง ซึ่งเป็นตัววัดอัตราเงินเฟ้อหลักที่ RBA ใช้เป็นหลัก ก็ลดลงเป็น 2.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2021

ความคาดหวังนโยบายของ RBA เปลี่ยนแปลง

เมื่ออัตราเงินเฟ้อชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญและลดลงสู่ขอบเขตล่างของเป้าหมาย 2-3% ของ RBA ธนาคารหลักของออสเตรเลียขณะนี้คาดการณ์ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นเร็วถึงการประชุมเดือนกรกฎาคม มุมมองนี้ได้รับการสนับสนุนจากการผสมผสานของแนวโน้มการลดอัตราเงินเฟ้อที่ยั่งยืนและอุปสงค์ภายในประเทศที่อ่อนแอ

ตามฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคาร 30 วันของ ASX ความน่าจะเป็นที่ตลาดคาดการณ์สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมได้เพิ่มขึ้นเป็น 89% ซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นอย่างแรงว่า RBA พร้อมที่จะผ่อนคลายนโยบาย

เมื่อมาตรการอัตราเงินเฟ้อหลักอยู่ในเป้าหมายอย่างสบาย การพัฒนานี้เปิดทางสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกรกฎาคม

ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของตลาดเป็นจุดสนใจ

เมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมได้รับการกำหนดราคาเพิ่มขึ้น ความคาดหวังของการผ่อนคลายนโยบายการเงินได้สร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์ออสเตรเลียเมื่อเร็วๆ นี้ ความอ่อนแอของสกุลเงินยังเชื่อมโยงกับความไม่แน่นอนในความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทั่วโลก เนื่องจาก AUD ยังคงมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นของตลาดอย่างมาก

แม้ว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางเมื่อเร็วๆ นี้ได้ผลักดันราคาน้ำมันดิบให้สูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยที่โดยทั่วไปสนับสนุน AUD เนื่องจากโปรไฟล์การส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ของออสเตรเลีย แต่อารมณ์หลีกเลี่ยงความเสี่ยงในวงกว้างได้บดบังผลกำไรเหล่านี้

นอกจากนี้ ความเสี่ยงการค้าโลกยังคงอยู่ในระดับสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการหยุดชั่วคราว 90 วันของภาษีศุลกากรของทรัมป์กำหนดจะหมดอายุในเดือนกรกฎาคม การพัฒนาใดๆ ที่จุดประกายความไม่แน่นอนของตลาดหรือจุดประกายความกลัวของสงครามการค้าอีกครั้งอาจสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อดอลลาร์ออสเตรเลียที่เชื่อมโยงกับความเชื่อมั่น

ในฐานะสกุลเงินที่ไวต่อความเสี่ยง ดอลลาร์ออสเตรเลียน่าจะได้รับอิทธิพลจากปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญสองประการที่จะเกิดขึ้น:

• ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นใหม่ในการค้าโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมาตรการภาษีศุลกากรของทรัมป์ถูกนำกลับมาใช้
• ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน เนื่องจากทั้งสองประเทศเป็นคู่ค้าหลักของออสเตรเลีย การเสื่อมสภาพของความสัมพันธ์ระหว่างกันน่าจะสร้างแรงกดดันต่อ AUD

แนวโน้มเทคนิคของดอลลาร์ออสเตรเลีย

เมื่อหันมาดูด้านเทคนิค AUD/USD ขณะนี้ซื้อขายอยู่ที่ระดับ 0.6500 โดยการเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเร็วๆ นี้ยังคงรวมตัวอยู่ในช่วงแคบระหว่าง 0.6540 และ 0.6380 แม้จะมีความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ออสซี่ยังคงอยู่ในช่วงส่วนใหญ่ ซึ่งสะท้อนการขาดโมเมนตัมทิศทางที่ชัดเจน

ความเสี่ยงระยะใกล้ รวมถึงความคาดหวังของการลดอัตราดอกเบี้ยของ RBA และความไม่แน่นอนทางการค้าโลกที่ดำเนินอยู่ ยังคงสร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย จำกัดศักยภาพการเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน ความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ให้การสนับสนุนบางส่วน จำกัดการขยายตัวลงด้านล่าง

การเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องเหนือ 0.6540 จะจำเป็นเพื่อยืนยันการเบรกเอาต์ขาขึ้นที่มีความหมาย แม้ว่าสถานการณ์นี้น่าจะต้องการตัวกระตุ้นที่แข็งแกร่ง เช่น การเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงหรือความประหลาดใจจากนโยบายธนาคารกลาง

จนกว่าจะถึงเวลานั้น AUD/USD ยังคงเป็นกลางทางเทคนิค โดยนักเทรดเฝ้าดูช่วง 0.6380-0.6540 สำหรับการเบรกเอาต์ที่เด็ดขาด

ปอนด์แข็งแกร่งยก GBPAUD สู่ความต้านทานสำคัญ

ในอีกด้านหนึ่ง ปอนด์อังกฤษที่แข็งแกร่งขึ้นได้ผลักดัน GBPAUD ให้สูงขึ้นหลายเซสชันติดต่อกัน โดยคู่สกุลเงินนี้ขณะนี้เข้าใกล้ความต้านทานสำคัญใกล้ระดับ 2.1000 ซึ่งเป็นขอบเขตบนของช่วงการซื้อขายล่าสุด

เมื่อการเคลื่อนไหวของราคาเข้าใกล้โซนความต้านทานนี้ ความผันผวนอาจเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงมีผลงานต่ำกว่าเกณฑ์ อคติขาขึ้นที่ยั่งยืนในปอนด์อาจกระตุ้นการเบรกเอาต์เหนือ 2.1000

นักเทรดควรติดตามอย่างใกล้ชิดสำหรับสถานการณ์การเบรกและการทดสอบใหม่ที่ชัดเจน ซึ่งอาจส่งสัญญาณการขยายตัวขาขึ้นเพิ่มเติม หรือหากล้มเหลวในการทะลุระดับนี้อาจส่งผลให้เกิดการปฏิเสธอีกครั้งและกลับสู่ช่วงที่กำหนดไว้

AUD/JPY รวมตัวใต้ความต้านทานสำคัญ

สำหรับ AUD/JPY แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเร็วๆ นี้แสดงสัญญาณของการกลับตัวที่เป็นไปได้ แต่คู่สกุลเงินนี้ได้เคลื่อนเข้าสู่การรวมตัว โดยสร้างรูปแบบสามเหลี่ยม ขณะนี้กำลังเผชิญความต้านทานที่ระดับจิตวิทยา 95.00 และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

นักเทรดควรจับตาดูการเบรกเอาต์ที่เป็นไปได้ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง การเบรกที่ชัดเจนเหนือ EMA 200 วันและระดับ 95.00 อาจส่งสัญญาณความแข็งแกร่งในการซื้อที่เกิดขึ้นใหม่ของดอลลาร์ออสเตรเลียเทียบกับเยน หากคู่สกุลเงินนี้ล้มเหลวในการเบรกสูงขึ้น AUD/JPY อาจกลับมาเคลื่อนไหวลงด้านล่าง

แนวโน้มสำคัญ: AUD ยังคงเฉยๆ

จากแนวโน้มตลาดปัจจุบัน ดอลลาร์ออสเตรเลียอาจเผชิญกับลมต้านจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นของการลดอัตราดอกเบี้ยของ RBA และความไม่แน่นอนที่ดำเนินอยู่ในความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทั่วโลก อย่างไรก็ตาม AUD ส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในช่วง เนื่องจากไม่มีตัวกระตุ้นหลักหรือปัจจัยขับเคลื่อนตลาดใหม่ในเซสชันล่าสุด

จากมุมมองการเคลื่อนไหวของราคา คู่ AUD ส่วนใหญ่ดูเหมือนจะรอการเบรกเอาต์ แต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวน่าจะขึ้นอยู่กับตัวกระตุ้นที่แข็งแกร่งเพื่อขับเคลื่อนทิศทาง