ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สิ้นสุดการเพิ่มขึ้นติดต่อกัน 9 วันในวันจันทร์ โดยดัชนีหลักปรับตัวลดลงและราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว—เป็นสัญญาณชัดเจนของการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกิดขึ้นใหม่ นักลงทุนมีความระมัดระวังมากขึ้นก่อนการประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ และความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน

ความตึงเครียดทางการค้ากลับมาอีกครั้ง ส่งผลกระทบต่อความรู้สึกของตลาด

ความเชื่อมั่นของตลาดถูกกระทบหลังจากอดีตประธานาธิบดีทรัมพ์เสนอภาษีนำเข้า 100% สำหรับภาพยนตร์ต่างประเทศ—ซึ่งส่งผลกระทบต่อหุ้นบันเทิงอย่าง Netflix และ Paramount Global แม้ว่าข้อเสนอนี้อาจมีผลกระทบทางเศรษฐกิจโดยตรงที่จำกัด แต่ก็ได้จุดประกายความกังวลที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของจุดยืนภาษีที่รุนแรงขึ้น ทำให้ความหวังสำหรับนโยบายการค้าที่ระมัดระวังมากขึ้นลดลง

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ กล่าวว่า 17 ประเทศได้ส่งข้อเสนอทางการค้าที่น่าพอใจ ซึ่งบ่งชี้ถึงความคืบหน้าบางอย่างในการเจรจาการค้ากับจีน อย่างไรก็ตาม การพัฒนาที่เป็นรูปธรรมยังคงไม่ชัดเจน ภาษีที่สูงและความไม่ไว้วางใจอย่างลึกซึ้งระหว่างสองประเทศยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการเปลี่ยนแปลงที่มีความหมายใด ๆ

ดัชนีหุ้นปรับตัวลดลงใกล้แนวต้านสำคัญ

ดัชนี S&P 500 (SPX500) ปรับตัวลดลงหลังจากเข้าใกล้ระดับแนวต้านสำคัญที่ 5,700 จุด ซึ่งเป็นการหยุดการเพิ่มขึ้น 9 วันติดต่อกัน—ซึ่งเป็นพื้นที่ที่เราได้ชี้ให้เห็นในการวิเคราะห์ทางเทคนิคก่อนหน้านี้ NAS100 ก็แสดงสัญญาณของความอ่อนล้าเช่นกัน สะท้อนถึงความลังเลของนักลงทุนในวงกว้างขณะที่ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ยังคงเสี่ยงต่อการปรับตัวลงต่อไปหากความตึงเครียดทางการค้าเพิ่มขึ้นหรือธนาคารกลางสหรัฐฯ ใช้โทนที่ระมัดระวังมากขึ้น ตลาดยังคงอยู่ในช่วงการฟื้นตัวที่เปราะบาง และคลื่นใหม่ของความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอาจลบล้างการเพิ่มขึ้นล่าสุดได้อย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดัชนีสำคัญกำลังดิ้นรนที่จะทะลุเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งเสริมแรงต้านที่ระดับเหล่านี้

การตัดสินใจนโยบายของเฟดเป็นจุดสนใจ

ทุกสายตาจับจ้องไปที่การประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะมีขึ้นในวันพฤหัสบดีนี้ ซึ่งคาดว่าจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดทิศทางตลาดในระยะใกล้ แม้ว่าคาดการณ์กันว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนพฤษภาคม แต่ความกังวลทางการค้าที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้เกิดโทนที่เข้มงวดหรือระมัดระวังมากขึ้น

นักลงทุนจะติดตามอย่างใกล้ชิดสำหรับแนวทางที่ปรับปรุงใหม่เกี่ยวกับจังหวะและอัตราการลดดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น—โดยเฉพาะอย่างยิ่งว่าผู้กำหนดนโยบายกำลังโน้มเอียงไปทางการดำเนินการในเดือนมิถุนายนหรือกรกฎาคมหรือไม่ สัญญาณที่เข้มงวดอาจลดทอนความรู้สึกของตลาดหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมที่มีความไม่แน่นอนทางการค้าและแรงกดดันทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นอยู่แล้ว ในทางกลับกัน การเปลี่ยนแปลงใด ๆ ที่ผ่อนคลายอาจช่วยยกระดับตลาดหุ้นและเสริมแรงโมเมนตัมของตลาดล่าสุด