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在我们的交易平台中，订单主要分为两类：市价单（Market Orders）和挂单（Pending Orders）。两者在执行方式和使用场景上有所不同。

市价单（Market Orders）
市价单会以当前市场上最优可成交价格立即执行。
这种订单通常适用于希望即时入场或出场的交易者，不需等待特定价格水平。

挂单（Pending Orders）
挂单是指在市场价格达到预设水平时，系统自动执行的交易指令。

1. 限价单（Limit Orders）
   当希望以比当前市价更有利的价格开仓时，可使用限价单。
   1. 买入限价单（Buy Limit）：在当前卖价（Ask）以下设置买单。
   2. 卖出限价单（Sell Limit）：在当前买价（Bid）以上设置卖单。
   3. 止盈单（Take Profit, TP）：当价格达到预设的盈利目标时自动平仓，以锁定收益。
2. 止损单（Stop Orders）
   止损单用于当预期价格将延续当前走势方向时入场。
   1. 买入止损单（Buy Stop）：在当前卖价（Ask）以上设置买单。
   2. 卖出止损单（Sell Stop）：在当前买价（Bid）以下设置卖单。
   3. 止损单（Stop Loss, SL）：当价格触及预设亏损水平时自动平仓，以控制风险。
   4. 移动止损（Trailing Stop）：一种动态止损机制。当价格向有利方向波动时，止损价会自动随之调整，从而保护已获得的利润并留出进一步盈利空间；若价格反向波动达到设定追踪距离（trail），止损单将被触发。

MT5 独有订单类型（MT5-Exclusive Order Types）。以下订单类型仅在 MetaTrader 5 平台上提供：

• 买入止损限价单（Buy Stop Limit）：两步执行的订单。当价格上涨至设定的止损触发价时，系统会在较低价格自动挂出买入限价单。
• 卖出止损限价单（Sell Stop Limit）：两步执行的订单。当价格下跌至设定的止损触发价时，系统会在较高价格自动挂出卖出限价单。

在 ADFX，所有订单均采用市价执行（Market Execution）方式处理，即在订单提交时按照当时市场上可获得的最佳价格成交。由于市场价格会持续波动，实际成交价可能会与下单时终端上显示的价格略有差异，可能略高或略低。

我们采用即时成交或取消（Immediate or Cancel，IOC）成交策略。这意味着订单会立即按照市场上可获得的最大可成交数量执行；若无法全部成交，未成交部分将自动取消。

这种执行方式能够在行情快速变化的市场环境中提高成交效率，减少延迟和滑点的影响。

强制平仓（Force Liquidation），也称为止损强平（Stop-out），是指当账户净值下降至维持已开仓所需保证金的50%或以下时，系统会自动开始平仓操作，以降低风险并防止账户出现负余额。

当触及这一阈值时，系统会按顺序逐一平仓，优先关闭浮动亏损最大的或浮动盈利最小的仓位，直到保证金水平恢复至止损强平线以上或所有持仓均被关闭。

此机制旨在保护您的账户免受严重回撤影响，并维持平台稳定性。

滑点（Slippage）是指订单在实际成交时的价格与下单时请求的价格不一致的情况。这通常发生在下单到执行之间的极短时间内，买价或卖价发生了变化。

即使只有几毫秒的延迟，也可能导致滑点，尤其是在市场波动剧烈、流动性不足或重大新闻发布期间。滑点可能影响市价单和挂单的执行。

另一种常见原因是市场深度不足。交易终端显示的价格仅反映最佳可成交报价（Level 1）。如果订单量超过该价位的可用流动性，系统会在多个价位分批成交。最终成交价格将是这些价位的加权平均价，因此可能与下单价格有所不同。

滑点是指订单的请求价格与实际成交价格之间的差异。虽然滑点通常被视为一种风险，但它并不一定是坏事。滑点可以是正面的，也可以是负面的，具体取决于价格变动的方向。在某些情况下，交易者甚至可能因滑点而获得比预期更有利的成交价格。

不过，为了获得更稳定、可预测的交易体验，通常建议尽量减少滑点，尤其是在市场波动较大或流动性较低的时段。

以下是一些有效管理或减少滑点的方法：

1. 确保网络连接快速稳定
   使用高速且稳定的网络环境，并保持交易终端运行顺畅，可以减少订单传输延迟，从而提高成交一致性。
2. 密切关注市场状况
   留意重大新闻事件、经济数据公布及公共假期等可能影响市场波动的因素。在高波动时段 例如市场开盘或周末前后），应谨慎持有挂单。

控制交易规模
避免在流动性不足的市场中一次性下达大额订单。如果需要较大成交量，可考虑分批下单，以降低对市场深度的冲击，减少因订单簿滑点造成的不利成交。

出现这种情况的原因可能有多种，挂单或止损/止盈（SL/TP）即使在图表上看似触及目标价，也可能未被激活。这通常与平台的报价机制、执行规则以及当时的交易环境有关。

1. 买卖价差（Bid/Ask）不匹配
   大多数图表显示的是买价（Bid），而部分订单类型则以卖价（Ask）为触发条件。例如，买入限价单或空头持仓的止损/止盈，都是根据卖价来判断是否触发的。如果只有买价达到目标价而卖价未到，订单将不会执行。
2. 报价时段与交易时段不同步
   在 ADFX 部分产品中，报价时段可能早于实际可交易时段。如果价格在仅报价但尚未开放交易的时间段内触及设定水平，订单不会被执行，因为此时市场尚未正式开放。
3. 触发时保证金不足
   如果订单触发后会导致保证金比例降至 100% 以下，系统将因可用保证金不足而拒绝执行该单。在交易历史中，这类情况通常显示为 “deleted [no money]”。
4. 价格偏差过滤（Deviation Filter）
   部分经纪商或流动性提供商会设置挂单允许的最大偏差范围。当触发条件满足后，如果实际市场价格与设定价格的偏差超过允许范围，且方向对交易者不利，系统可能拒绝执行订单，以避免出现过度滑点。
5. 执行时流动性不足
   挂单在触发后会转化为市价单。如果触发当时市场流动性不足（例如在剧烈波动或开盘时段），订单可能无法完全成交，甚至无法执行。尤其是大额订单，更容易出现部分成交或被拒单的情况。
6. 订单有效期设定
   挂单可能因到期未触发而自动失效。常见的有效期包括：
   1. 当日有效（Good Till Today, GTT）：在交易日结束时自动失效。
   2. 指定到期时间：由交易者手动设定的具体时间。

   若价格在订单到期后才触及目标价，系统将不会执行该订单。

对冲（Hedging）是指在同一交易品种上同时持有相反方向的订单——一个买单和一个卖单，以抵消市场风险。当同时持有多头和空头仓位时，这些仓位被视为对冲头寸。

如果买卖仓位的数量相同（例如在 XAUUSD 上买入 5 手、卖出 5 手），则为全额对冲（Fully Hedged），此部分不需要额外保证金。

如果数量不同（例如买入 5 手、卖出 2 手），则为部分对冲（Partially Hedged），系统仅会对未对冲的净头寸部分（此例中为 3 手）收取保证金。

即使仓位已完全对冲，在某些情况下仍有可能被强制平仓。
虽然对冲可以抵消净市场风险，但并不能消除所有交易风险。如果因浮动权益下降导致账户净值为负，或保证金水平低于系统要求阈值，仍可能触发强制平仓。

这种情况通常发生在市场价差（spread）显著扩大时，例如市场开盘或流动性不足期间，会导致净值瞬间下降。此外，隔夜利息（swap）或分红调整（dividend adjustment）也可能随着时间推移减少账户余额。

如果交易品种的盈利货币并非美元，还可能受到汇率波动影响。例如，当持有浮亏头寸时，若该货币相对于美元升值，亏损会进一步扩大。这些因素都有可能导致即便是全额对冲的仓位也被强制平仓。

市价单被拒绝通常与交易环境、系统限制或账户状态有关，常见原因包括：

• 网络连接不稳定，导致订单未能传送至服务器；
• 请求价格与当前市场价差距过大，尤其在剧烈波动期间，导致订单无法成交；
• 账户持仓已达上限，新增交易会超出允许的风险敞口；
• 账户暂时受限，例如杠杆或信用调整未完成，或因异常交易活动触发风险限制；
• 在极端市场情况下，流动性提供商可能因内部风控而拒绝成交。

通常情况下，终端会显示错误提示或拒单原因。如果信息不明确，建议先检查网络连接、保证金水平和账户通知，再联系客户支持以获取进一步帮助。

当市场或系统状况不适合继续接受新订单时，某个交易品种可能会被设为仅限平仓（Close Only）模式。在这种状态下，交易者只能平掉已有持仓，暂时无法开立新仓。

以下情况通常会导致交易品种进入仅限平仓模式：

• 流动性中断：当市场流动性异常不足或波动剧烈时（例如交易活动稀少、结构性风险上升或极端行情期间），流动性提供商可能会限制订单流以控制风险。ADFX 会相应地将该品种设为仅限平仓。此外，在价格剧烈波动期间，如果系统触发内部保护机制（如价格偏差过滤），也可能临时限制交易。
• 报价中断：当无法获得准确的市场报价时，例如基础交易所、行情数据源或流动性提供商的基础设施发生故障，系统可能会临时限制该品种的交易，仅允许客户平仓以管理风险。如果在短时间内仍无法恢复正常报价，该品种的交易可能会被进一步暂停。

另外，在某些特定情况下，为防范潜在风险，系统可能会在预定事件前（如市场休市、重大新闻发布或产品下架）提前将相关品种设为仅限平仓，以确保价格稳定性。

这些措施旨在保护客户利益，并在特殊市场情况下维持交易执行的有序性。

当系统在执行订单时无法获取有效市场报价，就会出现“报价关闭”（Off Quotes）提示。这意味着当前服务器没有可用于成交的有效价格，因而无法执行订单。

这种情况通常出现在某个交易品种的最新报价长时间未更新，导致该价格不再被服务器视为可执行价。常见原因包括市场流动性较低的时段，例如市场刚开盘、即将收盘或节假日期间；交易品种被暂时暂停或下架或之前出现过其他错误（如“保证金不足”），导致订单流程被中断。

为减少出现此类错误的可能性，建议：

• 避免在流动性低或波动性过高的时段进行交易；
• 确认相关交易品种当前处于可交易状态；
• 查看交易日志，检查是否有早前的拒单或错误提示；
• 如有需要，可尝试重新连接交易终端，以刷新报价和服务器通信。

导致算法交易（EA）无法正常工作的原因有多种，排查时通常需要同时检查交易平台设置和程序本身的配置。

其中最常见的原因是终端设置中未启用自动交易功能。请确保已在平台中全局开启算法交易，并且为正在运行 EA 的图表或交易品种单独启用了交易权限。同时确认当前账户类型及所交易品种均允许使用自动化交易。

另一类常见问题来自 EA 参数或逻辑与平台交易规则不符。例如使用了系统不支持的手数、将止损或止盈设置得过于接近市场价格，或在带有品种后缀或交易限制的产品上输入了无效参数。此外，如果该 EA 来自第三方供应商，请确认其授权或订阅仍在有效期内。

在某些情况下，如果 EA 的操作频率过高、反复发送修改或撤单请求而未执行实际交易，系统可能会出于稳定性考虑临时阻止该程序运行。若出现此类情况，请联系技术支持以获取进一步协助。

负值保护（Negative Balance Protection）旨在防止您的交易账户余额跌至零以下。若在极端市场情况下触发强制平仓后导致账户出现负余额，系统通常会将账户调整回零，您无需为该亏损承担额外责任。

然而，负值保护并非自动或无条件适用。所有负值调整请求都需经过审核；若账户负值是由于滥用或高风险交易行为造成的，调整可能会被拒绝。这类行为包括利用价格跳空、保证金机制或多账户间协同行为等方式，制造人为风险敞口或不公平优势。

该政策的目的是保护客户免受非预期损失，而非为违反公平交易原则或可能引发系统性风险的策略提供支持。