日本銀行行長植田和男對不斷上升的食品價格和持續通貨膨脹的潛在風險表示擔憂。
在日本銀行的年度會議和國會討論中，植田承認，儘管整體通貨膨脹可能會減緩，但核心通貨膨脹仍徘徊在中央銀行2%的目標附近，增加了今年進一步貨幣緊縮的可能性。
通貨膨脹壓力加劇
日本的核心消費者通貨膨脹在4月份激增至3.5%，為兩年多來的最高水準，主要受到食品價格上漲7%的推動，其中大米價格飆升90%。
植田警告稱，這種顯著的上漲可能會影響更廣泛的通貨膨脹趨勢，加劇潛在的價格壓力。
儘管通貨膨脹預測在1.5%到2%之間——這是三十年來的最高水準——但仍低於日本銀行的目標。值得注意的是，中央銀行現在承認供應側衝擊的影響，例如食品和能源價格，這與以往的政策週期不同。
政策展望：謹慎鷹派
日本的超寬鬆貨幣政策時代即將結束。在1月份短期利率上調至0.5%之後，日本銀行對進一步加息持開放態度，前提是通貨膨脹持續和國內需求強勁。
然而，近期經濟挑戰，包括美國關稅上升和家庭支出疲軟，導致日本銀行下調了其增長預測。植田表示，未來的加息將依賴於經濟活動和通貨膨脹趨勢的改善。
“如果即將發佈的數據支持我們的基線情景，我們將相應調整我們的貨幣寬鬆政策，”植田表示。
一個重大的政策挑戰是，高食品價格並非主要由需求驅動。進口成本的上升影響了家庭支出，同時保持了整體通貨膨脹的高位，複雜化了日本銀行的政策決策。
市場影響
- 日元（JPY）：預期的加息可能會增強日元，特別是在通貨膨脹持續的情況下。然而，全球經濟的不確定性仍然帶來持續的挑戰。
- 日本政府債券（JGBs）：長期債券收益率的波動引起了日本銀行的關注。植田警告稱，這些波動可能會影響短期利率，暗示可能在不久的將來討論收益率曲線控制或縮減。
技術展望：日元在日本銀行的混合信號中穩定
儘管日本銀行的鷹派立場通常支持日元走強，但近期謹慎的聲明造成了混合的政策展望。因此，日元貨幣對處於整合階段，預計波動性將持續。
美元/日元：在142–147區間內交易
美元/日元最近在142.2附近找到強勁支撐，在短暫下跌後迅速反彈。該貨幣對接近145.0的阻力位，這是一個關鍵的短期障礙。
鑒於日本銀行缺乏明確的政策方向，美元/日元可能會保持區間波動，在142.0和147.0之間波動。
然而，如果美元/日元突破145.0，短期內可能會出現看漲趨勢反轉，目標為147.0。
澳元/日元：看漲反轉模式正在形成
澳元/日元似乎正在形成一個倒頭肩模式，這是4小時圖上的經典看漲反轉信號。儘管整體日元強勢可能限制長期的上行潛力，但近期的技術設置表明92.00是一個關鍵的支撐位。
如果該支撐位保持，澳元/日元可能進一步上漲，可能重新測試95.00的水準或之前的高點。突破頸線的確認將增強短期的看漲前景。